Mandat for forvaltningen av Statens obligasjonsfond

Kapittel 1. Alminnelige bestemmelserKapittel 1. Alminnelige bestemmelser

§ 1-1 Folketrygdfondets forvaltningsoppdragFolketrygdfondets forvaltningsoppdrag

Departementet plasserer Statens obligasjonsfond (obligasjonsfondet) som et kapitalinnskudd i Folketrygdfondet i henhold til lov 27. mars 2020 nr. 12 om Statens obligasjonsfond § 3 annet og tredje ledd. Folketrygdfondet skal forvalte innskuddet etter bestemmelsene i dette mandatet og eventuelle bestemmelser fastsatt med hjemmel i § 3-1.

§ 1-2 Investering av fondsmidleneInvestering av fondsmidlene

(1) Folketrygdfondet skal i eget navn videreinvestere kapitalinnskuddet i rentebærende instrumenter og kontantinnskudd.

(2) Verdien på kapitalinnskuddet settes lik den regnskapsmessige verdien av porteføljen av rentebærende instrumenter og kontantinnskudd. Porteføljens regnskapsmessige avkastning fratrukket Folketrygdfondets forvaltningskostnader, tillegges obligasjonsfondet.

(3) Folketrygdfondet skal foreta investeringsbeslutninger og utøve eierrettigheter uavhengig av departementet.

§ 1-3 Mål for forvaltningenMål for forvaltningen

(1) Folketrygdfondet skal søke å oppnå høyest mulig avkastning etter kostnader over tid og samtidig bidra til økt likviditet og kapitaltilgang til kredittobligasjonsmarkedet i Norge, innenfor de rammer som gjelder som for forvaltningen. Avkastningen måles i norske kroner.

(2) Folketrygdfondet skal ha som overordnet målsetting i sin kreditorutøvelse å sikre obligasjonsfondets finansielle interesser.

§ 1-4 UtkontrakteringUtkontraktering

Folketrygdfondet kan utkontraktere operasjonelle funksjoner så lenge hensyn til risikostyring og internkontroll er ivaretatt, jf. § 4-11.

Kapittel 2. Ansvarlig forvaltningsvirksomhetKapittel 2. Ansvarlig forvaltningsvirksomhet

§ 2-1 Arbeidet med ansvarlig forvaltningsvirksomhetArbeidet med ansvarlig forvaltningsvirksomhet

Folketrygdfondets arbeid med obligasjonsfondet skal så langt det passer utøves i tråd med prinsipper for ansvarlig forvaltningsvirksomhet fastsatt iht. mandatet for forvaltningen av Statens pensjonsfond Norge § 2-1.

Kapittel 3. Forvaltningen av investeringsporteføljenKapittel 3. Forvaltningen av investeringsporteføljen

§ 3-1 ReferanseindeksReferanseindeks

Finansdepartementet kan fastsette en referanseindeks for obligasjonsfondet.

§ 3-2 Tillatte instrumenterTillatte instrumenter

omsettelige obligasjoner og andre omsettelige gjeldsinstrumenter utstedt av norske selskap, jf. foretaksregisterloven § 1-2

kontantsinnskudd i den grad det er nødvendig for en effektiv drift av forvaltningen

finansielle derivater og valutainstrumenter som henger naturlig sammen med obligasjoner.

(2) Dersom Folketrygdfondet blir eier av finansielle instrumenter som ikke er omfattet av første ledd, skal Folketrygdfondet selge slike finansielle instrumenter på en slik måte at det ivaretar obligasjonsfondets finansielle interesser.

§ 3-3 Rammer for forvaltningen

Kapittel 4. Verdivurdering, avkastningsmåling og styring, måling og kontroll av risikoKapittel 4. Verdivurdering, avkastningsmåling og styring, måling og kontroll av risiko

§ 4-1 Innledende bestemmelserInnledende bestemmelser

(1) Folketrygdfondet skal fastsette prinsipper for verdivurdering, avkastningsmåling og styring, måling og kontroll av risiko som minst oppfyller internasjonalt anerkjente standarder og metoder.

(2) Folketrygdfondet skal ha rutiner for rapportering av risiko og eksponeringer på de områder som dekkes av dette kapitlet. Målemetodene skal utfylle hverandre.

§ 4-2 Verdivurdering og avkastningsmålingVerdivurdering og avkastningsmåling

(1) Avkastningen i obligasjonsporteføljen skal måles i kroner.

(2) Avkastningsberegningene skal utarbeides i samsvar med metodikken i Global Investment Performance Standards (GIPS).

(3) Folketrygdfondet skal fastsette prinsipper for prising og avkastningsmåling av de finansielle instrumentene som inngår i den faktiske porteføljen.

(4) Metoden for å fastsette verdien av finansielle instrumenter skal være etterprøvbar og med rimelig sikkerhet representere den virkelige verdien av obligasjonsfondet på måletidspunktet.

§ 4-3 Måling og styring av markedsrisiko

Kapittel 5. Rammer for forvaltningskostnaderKapittel 5. Rammer for forvaltningskostnader

§ 5-1 Ramme for forvaltningskostnaderRamme for forvaltningskostnader

(1) Folketrygdfondet skal innen 29. april 2020 sende departementet et begrunnet forslag til ramme for forvaltningskostnader knyttet til forvaltningen av obligasjonsfondet basert på overslag over forvaltningskostnadene i 2020.

(2) Folketrygdfondet skal deretter innen 1. desember hvert år sende departementet et begrunnet forslag til ramme for forvaltningskostnader knyttet til forvaltningen av obligasjonsfondet basert på overslag over neste års forvaltningskostnader.

(3) Departementet fastsetter rammen for forvaltningskostnadene som et kronebeløp.

(4) Totale faktiske forvaltningskostnader kan trekkes direkte fra obligasjonsfondets brutto avkastning, jf. § 1-2 annet ledd.

Kapittel 6. Offentlig rapporteringKapittel 6. Offentlig rapportering

§ 6-1 FormålFormål

(1) Det skal være størst mulig åpenhet om forvaltningen innenfor de rammer som følger av en forsvarlig gjennomføring av forvaltningsoppdraget.

(2) Den offentlige rapporteringen skal gi en rettvisende og utfyllende oversikt over hvordan Folketrygdfondet løser forvaltningsoppdraget, herunder de valg og prioriteringer Folketrygdfondet gjør, resultater som oppnås og hvordan rammene gitt i dette mandatet utnyttes.

§ 6-2 RapporteringskravRapporteringskrav

verdiutvikling, resultater og risiko i obligasjonsfondet

utnyttelsen av rammene gitt i dette mandatet.

(2) Halvårsrapporteringen skal videre inneholde utdrag av de deler av Folketrygdfondets regnskap som vedrører forvaltningen av obligasjonsfondet, fastsatt i henhold til de til enhver tid gjeldende regnskapsbestemmelser for Folketrygdfondet.

styrets vurderinger av resultatene

Kapittel 7. Forholdet mellom departementet og FolketrygdfondetKapittel 7. Forholdet mellom departementet og Folketrygdfondet

§ 7-1 OrienteringspliktOrienteringsplikt

(1) Folketrygdfondet skal orientere departementet dersom verdien av obligasjonsfondet endrer seg vesentlig og om andre vesentlige forhold i forvaltningen. Orientering skal skje uten ugrunnet opphold etter at forholdet som utløser orienteringsplikten har oppstått.

(2) Folketrygdfondet skal gi departementet de opplysninger departementet ber om, herunder opplysninger til selskap eller personer som bistår departementet i vurderingen av Folketrygdfondets forvaltning av obligasjonsfondet. Data som ligger til grunn for den offentlige rapporteringen, jf. § 6-2, herunder data Folketrygdfondet ikke offentliggjør i henhold til § 6-3 første ledd, skal systematiseres og kunne leveres i datalesbar form.

(3) Folketrygdfondets avtaler med dataleverandører skal sikre departementet, herunder også selskap eller personer som bistår departementet i vurderingen av Folketrygdfondets forvaltning av obligasjonsfondet, tilgang til data i datalesbar form.

§ 7-2 Folketrygdfondets plikter ved overskridelse av rammer for forvaltningenFolketrygdfondets plikter ved overskridelse av rammer for forvaltningen

(1) Dersom det oppstår situasjoner der rammene i § 3-3, jf. § 7-4 første ledd, blir overskredet, skal Folketrygdfondet uten ugrunnet opphold foreta en vurdering av hvordan forvaltningen kan bringes innenfor rammene på en hensiktsmessig og kostnadseffektiv måte.

Kapittel 8. Adgang til å fravike bestemmelsene, overgangsbestemmelser og ikrafttredelseKapittel 8. Adgang til å fravike bestemmelsene, overgangsbestemmelser og ikrafttredelse

§ 8-1 Adgang til å fravike bestemmelseneAdgang til å fravike bestemmelsene

Departementet kan i særlige tilfeller tillate Folketrygdfondet å fravike bestemmelsene i dette mandatet.

§ 8-2 OvergangsbestemmelseOvergangsbestemmelse

Departementet kan fastsette særskilte overgangsbestemmelser.

§ 8-3 IkrafttredelseIkrafttredelse

Dette mandatet trer i kraft 27. mars 2020.

Mandat for forvaltningen av Statens obligasjonsfond

Kapittel 1. Alminnelige bestemmelserKapittel 1. Alminnelige bestemmelser

§ 1-1 Folketrygdfondets forvaltningsoppdragFolketrygdfondets forvaltningsoppdrag

§ 1-2 Investering av fondsmidleneInvestering av fondsmidlene

§ 1-3 Mål for forvaltningenMål for forvaltningen

§ 1-4 UtkontrakteringUtkontraktering

Kapittel 2. Ansvarlig forvaltningsvirksomhetKapittel 2. Ansvarlig forvaltningsvirksomhet

§ 2-1 Arbeidet med ansvarlig forvaltningsvirksomhetArbeidet med ansvarlig forvaltningsvirksomhet

Kapittel 3. Forvaltningen av investeringsporteføljenKapittel 3. Forvaltningen av investeringsporteføljen

§ 3-1 ReferanseindeksReferanseindeks

§ 3-2 Tillatte instrumenterTillatte instrumenter

§ 3-3 Rammer for forvaltningen

Kapittel 4. Verdivurdering, avkastningsmåling og styring, måling og kontroll av risikoKapittel 4. Verdivurdering, avkastningsmåling og styring, måling og kontroll av risiko

§ 4-1 Innledende bestemmelserInnledende bestemmelser

§ 4-2 Verdivurdering og avkastningsmålingVerdivurdering og avkastningsmåling

§ 4-3 Måling og styring av markedsrisiko

Kapittel 5. Rammer for forvaltningskostnaderKapittel 5. Rammer for forvaltningskostnader

§ 5-1 Ramme for forvaltningskostnaderRamme for forvaltningskostnader

Kapittel 6. Offentlig rapporteringKapittel 6. Offentlig rapportering

§ 6-1 FormålFormål

§ 6-2 RapporteringskravRapporteringskrav

Kapittel 7. Forholdet mellom departementet og FolketrygdfondetKapittel 7. Forholdet mellom departementet og Folketrygdfondet

§ 7-1 OrienteringspliktOrienteringsplikt

§ 7-2 Folketrygdfondets plikter ved overskridelse av rammer for forvaltningenFolketrygdfondets plikter ved overskridelse av rammer for forvaltningen

Kapittel 8. Adgang til å fravike bestemmelsene, overgangsbestemmelser og ikrafttredelseKapittel 8. Adgang til å fravike bestemmelsene, overgangsbestemmelser og ikrafttredelse

§ 8-1 Adgang til å fravike bestemmelseneAdgang til å fravike bestemmelsene

§ 8-2 OvergangsbestemmelseOvergangsbestemmelse

§ 8-3 IkrafttredelseIkrafttredelse

Endringshistorikk

Kapittel 1. Alminnelige bestemmelserKapittel 1. Alminnelige bestemmelser

§ 1-1 Folketrygdfondets forvaltningsoppdragFolketrygdfondets forvaltningsoppdrag

§ 1-2 Investering av fondsmidleneInvestering av fondsmidlene

§ 1-3 Mål for forvaltningenMål for forvaltningen

§ 1-4 UtkontrakteringUtkontraktering

Kapittel 2. Ansvarlig forvaltningsvirksomhetKapittel 2. Ansvarlig forvaltningsvirksomhet

§ 2-1 Arbeidet med ansvarlig forvaltningsvirksomhetArbeidet med ansvarlig forvaltningsvirksomhet

Kapittel 3. Forvaltningen av investeringsporteføljenKapittel 3. Forvaltningen av investeringsporteføljen

§ 3-1 ReferanseindeksReferanseindeks

§ 3-2 Tillatte instrumenterTillatte instrumenter

§ 3-3 Rammer for forvaltningen

Kapittel 4. Verdivurdering, avkastningsmåling og styring, måling og kontroll av risikoKapittel 4. Verdivurdering, avkastningsmåling og styring, måling og kontroll av risiko

§ 4-1 Innledende bestemmelserInnledende bestemmelser

§ 4-2 Verdivurdering og avkastningsmålingVerdivurdering og avkastningsmåling

§ 4-3 Måling og styring av markedsrisiko

Kapittel 5. Rammer for forvaltningskostnaderKapittel 5. Rammer for forvaltningskostnader

§ 5-1 Ramme for forvaltningskostnaderRamme for forvaltningskostnader

Kapittel 6. Offentlig rapporteringKapittel 6. Offentlig rapportering

§ 6-1 FormålFormål

§ 6-2 RapporteringskravRapporteringskrav

Kapittel 7. Forholdet mellom departementet og FolketrygdfondetKapittel 7. Forholdet mellom departementet og Folketrygdfondet

§ 7-1 OrienteringspliktOrienteringsplikt

§ 7-2 Folketrygdfondets plikter ved overskridelse av rammer for forvaltningenFolketrygdfondets plikter ved overskridelse av rammer for forvaltningen

Kapittel 8. Adgang til å fravike bestemmelsene, overgangsbestemmelser og ikrafttredelseKapittel 8. Adgang til å fravike bestemmelsene, overgangsbestemmelser og ikrafttredelse

§ 8-1 Adgang til å fravike bestemmelseneAdgang til å fravike bestemmelsene

§ 8-2 OvergangsbestemmelseOvergangsbestemmelse

§ 8-3 IkrafttredelseIkrafttredelse

§ 4-4 Måling og styring av kredittrisikoMåling og styring av kredittrisiko

§ 4-5 Måling og styring av motpartseksponeringMåling og styring av motpartseksponering

§ 4-6 Måling og styring av belåningMåling og styring av belåning

§ 4-7 Innlån og utlån av verdipapirer og salg av verdipapirer Folketrygdfondet ikke eierInnlån og utlån av verdipapirer og salg av verdipapirer Folketrygdfondet ikke eier

§ 4-8 Reinvestering av mottatt kontantsikkerhetReinvestering av mottatt kontantsikkerhet

§ 4-9 Måling og styring av operasjonell risikoMåling og styring av operasjonell risiko

§ 4-10 Nye instrumenterNye instrumenter

§ 4-11 Folketrygdfondets internkontrollFolketrygdfondets internkontroll

§ 6-3 Offentliggjøring av beregningsmetoder og dataOffentliggjøring av beregningsmetoder og data

§ 6-4 Offentliggjøring av styrets retningslinjerOffentliggjøring av styrets retningslinjer

§ 7-3 MøterMøter

§ 7-4 Inn- og utfasingsbestemmelserInn- og utfasingsbestemmelser

§ 7-5 AvviklingAvvikling

Endringshistorikk