Forskrift om utfyllende regler til det forenklede solvenskapitalkravet for pensjonskasser

§ 1 DefinisjonerDefinisjoner

Med forordningen menes forordning (EU) 2015/35 som gjelder som norsk forskrift etter Solvens II-forskriften § 53.

Med risikofri markedsrente menes volatilitetsjustert risikofri markedsrente som er offentliggjort av Finanstilsynet.

Kapittel 1. Forsikringstekniske avsetningerKapittel 1. Forsikringstekniske avsetninger

§ 2 Inndeling av forsikringsforpliktelsene i porteføljerInndeling av forsikringsforpliktelsene i porteføljer

portefølje uten mulighet for overgang til fripoliser, herunder offentlig tjenestepensjon

portefølje med mulighet for overgang til fripoliser, herunder privat tjenestepensjon

portefølje for fripoliser

portefølje for ettårige risikoprodukter

portefølje for produkter med investeringsvalg.

§ 3 Beregning av beste estimatBeregning av beste estimat

Endret ved forskrifter 30 mars 2022 nr. 495, 20 des 2023 nr. 2228 (i kraft 1 jan 2024).

Beste estimat skal være summen av beste estimat for porteføljene angitt i § 2, med tillegg av samlet bufferfond.

For hver portefølje skal beste estimat beregnes med utgangspunkt i forsikringsmessige avsetninger etter forskrift om pensjonsforetak § 2, fratrukket risikoutjevningsfondet og bufferfond.

Forsikringsmessige avsetninger etter annet ledd skal i tillegg korrigeres for oppreserveringsbehov, overgang til markedsrente, forventede marginer (fortjenesteelementer) og endrede biometriske forutsetninger.

§ 4 Korreksjon for oppreserveringsbehov ved godkjent opptrappingsplanKorreksjon for oppreserveringsbehov ved godkjent opptrappingsplan

Korreksjonen for oppreserveringsbehov skal omfatte behovet for styrking av premiereserve som følge av nytt premieberegningsgrunnlag, fratrukket andelen som forventes dekket av overskudd.

§ 5 Korreksjon for overgang til markedsrenteKorreksjon for overgang til markedsrente

Korreksjon for overgang til markedsrente skal foretas for porteføljer som nevnt i § 2 bokstav a til c. Korreksjonen for overgang til markedsrente skal omfatte summen av verdien av garanterte ytelser, verdien av diskresjonære ytelser (fremtidig bonus) og nåverdien av rentegarantipremie fratrukket forsikringsmessige avsetninger angitt i § 3 annet ledd.

Pensjonskasser med forvaltningskapital over 10 milliarder kroner skal beregne verdien av garanterte ytelser og verdien av fremtidig bonus etter tredje og fjerde ledd med tilpasningen som følger femte ledd.

Verdien av garanterte ytelser beregnes som

$$GY = FA \cdot \frac{(1+g)^D}{(1+r)^D}$$

der
GY = verdien av garanterte ytelser,
FA = verdien av forsikringsmessige avsetninger angitt i § 3 annet ledd,
g = gjennomsnittlig beregningsrente i porteføljen,
r = risikofri markedsrente tilsvarende gjennomsnittlig durasjon i porteføljen, og
D = gjennomsnittlig durasjon i porteføljen når beregningsrenten i kontraktene legges til grunn.

Verdien av fremtidig bonus beregnes som

$$\begin{align} FB_{off} &= maks \{ FA_{off} - GY_{off} ; 0\}, \\ FB_{priv} &= maks \{ FA_{priv} - GY_{priv} ; 0\}, \text{ og} \\ FB_{fri} &= 0{,}8 \cdot maks \{ FA_{fri} - GY_{fri} ; 0\} \\ \end{align} $$

der
FB = verdien av fremtidig bonus.

Alle størrelser skal baseres på årlige kontantstrømmer basert på hvor stor andel av forsikringsmessige avsetninger som kan henføres til kontantstrømmer i det aktuelle året.

Garanterte ytelser og fremtidig bonus skal beregnes for det enkelte år og deretter summeres.

§ 6 Korreksjon for forventede marginer (fortjenesteelementer)Korreksjon for forventede marginer (fortjenesteelementer)

nåverdi av fremtidige fortjenesteelementer i pristariffer for kapitalforvaltning eksklusive rentegarantipremie, personrisiko og administrasjon, fratrukket nåverdi av fremtidig forventet underskudd for administrasjon og forvaltning og

nåverdi av eventuelle fremtidige regelmessige kapitalinnskudd etter forskrift om pensjonsforetak § 15 første ledd.

Nåverdien etter første ledd bokstav b skal omfatte den andelen av nåverdien av de samlede fremtidige regelmessige kapitalinnskuddene som tilsvarer porteføljens andel av samlede forpliktelser, beregnet etter § 3 annet ledd.

§ 7 Korreksjon for endrede biometriske forutsetningerKorreksjon for endrede biometriske forutsetninger

Korreksjon for endrede biometriske forutsetninger skal være differansen mellom avsetninger basert på forventet dødelighet og uførhet, og forsikringsmessige avsetninger som angitt i § 3 annet ledd med tillegg av eventuelt oppreserveringsbehov som angitt i § 4.

Hvis differansen beregnet i første ledd er negativ, skal korreksjonen fastsettes til null.

§ 8 Kontraktens grenseKontraktens grense

I beregningen av nåverdi av rentegaranti og fortjenesteelementer skal forpliktelser som oppstår etter rapporteringstidspunktet, og der pensjonskassen kan endre premien slik at den fullt ut reflekterer risikoen, ikke medregnes. Fremtidige premier knyttet til eksisterende opptjening skal inngå i verdivurderingen.

For individuell forsikring med rett til fornyelse uten ny helsevurdering, skal også fremtidige premier og forpliktelser knyttet til fornyelse av kontrakten medregnes.

§ 9 RisikomarginRisikomargin

Endret ved forskrifter 30 mars 2022 nr. 495, 20 des 2023 nr. 2228 (i kraft 1 jan 2024).

Risikomarginen skal beregnes på følgende måte:

$$RM=0{,}03\cdot\left({BE}_{off}+{BE}_{priv}{+BE}_{fri}+{BE}_{inv.valg}+BF\right)+maks\lbrace0{,}1\cdot BE_{ettår}\text{;}0{,}08\cdot FA_{ettår}\rbrace$$

Kapittel 2. Ansvarlig kapitalKapittel 2. Ansvarlig kapital

§ 10 Ansvarlig kapitalAnsvarlig kapital

Den ansvarlige kapitalen skal bestå av summen av kapital i kapitalgruppe 1 til 3, justert etter forskriften § 12, og med tillegg av kapitalelementer som angitt i § 13.

§ 11 Inndeling av den ansvarlige kapitalen i kapitalgrupperInndeling av den ansvarlige kapitalen i kapitalgrupper

Endret ved forskrift 30 mars 2022 nr. 495.

innskutt og opptjent egenkapital fratrukket risikoutjevningsfondet, netto verdi av eiendeler ved utsatt skatt og immaterielle eiendeler, med tillegg av differansen mellom forsikringsmessige avsetninger angitt i § 3 annet ledd og forsikringstekniske avsetninger etter overgangsbestemmelsen angitt i forskrift om pensjonsforetak § 17.

fondsobligasjoner som tilfredsstiller kriteriene i artikkel 71 i forordningen.

delårsresultatet før overskuddstildeling til kunder og skatt.

Kapittel 3. Forenklet solvenskapitalkravKapittel 3. Forenklet solvenskapitalkrav

§ 14 Forenklet solvenskapitalkravForenklet solvenskapitalkrav

Det forenklede solvenskapitalkravet skal beregnes på følgende måte

$$SK=BSK+SK_{OP}-TE_{US}$$

der
BSK = basissolvenskapitalkravet,
SK_OP = kapitalkravet for operasjonell risiko, og
TE_US = justering for den tapsabsorberende evnen til utsatt skatt.

Basissolvenskapitalkravet skal beregnes på følgende måte

$$BSK=\sqrt{\sum_{i,j}Korr_{i,j}\cdot SK_{i}\cdot SK_{j}}$$

der
Korr_i,j = korrelasjonsparameteren for risikomodul i og j og,
SK_i og SK_j = kapitalkravet for henholdsvis risikomodul i og j.

Korrelasjonsparameterne som skal anvendes ved beregning av basissolvenskapitalkravet er gitt ved følgende matrise:

i\j	Markedsrisiko	Motpartsrisiko	Livsforsikringsrisiko	Helseforsikringsrisiko
Markedsrisiko	1	0,25	0,25	0,25
Motpartsrisiko	0,25	1	0,25	0,25
Livsforsikringsrisiko	0,25	0,25	1	0,25
Helseforsikringsrisiko	0,25	0,25	0,25	1

Kapittel 4. Ikrafttreden og overgangsbestemmelserKapittel 4. Ikrafttreden og overgangsbestemmelser

§ 35 IkrafttredenIkrafttreden

Forskriften trer i kraft 1. januar 2019.

§ 36 OvergangsbestemmelserOvergangsbestemmelser

Ansvarlige lån og fondsobligasjoner tatt opp før 1. januar 2019 kan medregnes i kapitalgruppe 2 frem til og med 31. desember 2028.

Endringshistorikk

2 endringer siden 2001

Forskrift om gjennomføring av regler om bufferfond for private garanterte pensjonsprodukter

Kunngjort:: 22. desember 2023
Kunngjøringsnummer:: 2023-1532
Ikrafttredelse:: 2024-01-01
Ansvarlig departement:: Finansdepartementet

Forskrift om endring i forskrift om utfyllende regler til det forenklede solvenskapitalkravet for pensjonskasser

Kunngjort:: 31. mars 2022
Kunngjøringsnummer:: 2022-0386
Ikrafttredelse:: 2022-03-30
Ansvarlig departement:: Finansdepartementet

Kilde: Norsk Lovtidend via Lovdata (api.lovdata.no)

i\j

Markedsrisiko

Motpartsrisiko

Livsforsikringsrisiko

Helseforsikringsrisiko

Markedsrisiko

0,25

Motpartsrisiko

0,25

Livsforsikringsrisiko

0,25

Helseforsikringsrisiko

0,25

i\j	Rente	Aksjer	Eiendom	Valuta	Kredittmargin	Konsentrasjon
Rente	1	0,5	0,5	0,25	0,5	0
Aksjer	0,5	1	0,75	0,25	0,75	0
Eiendom	0,5	0,75	1	0,25	0,5	0
Valuta	0,25	0,25	0,25	1	0,25	0
Kredittmargin	0,5	0,75	0,5	0,25	1	0
Konsentrasjon	0	0	0	0	0	1

i\j	Rente	Aksjer	Eiendom	Valuta	Kredittmargin	Konsentrasjon
Rente	1	0	0	0,25	0	0
Aksjer	0	1	0,75	0,25	0,75	0
Eiendom	0	0,75	1	0,25	0,5	0
Valuta	0,25	0,25	0,25	1	0,25	0
Kredittmargin	0	0,75	0,5	0,25	1	0
Konsentrasjon	0	0	0	0	0	1

Risikoklasse	m(dur_i )
0	maks(1, min(dur_i , 111))
1	maks(1, min(dur_i , 91))
2	maks(1, min(dur_i , 71))
3	maks(1, min(dur_i , 40))
4	maks(1, min(dur_i , 22))
5	maks(1, min(dur_i , 13))
6	maks(1, min(dur_i , 13))
Ikke kredittvurdert	maks(1, min(dur_i , 33))
Obligasjoner med fortrinnsrett, risikoklasse 0	maks(1, min(dur_i , 142))
Obligasjoner med fortrinnsrett, risikoklasse 1	maks(1, min(dur_i , 111))
Infrastruktur, risikoklasse 0	maks(1, min(dur_i , 156))
Infrastruktur, risikoklasse 1	maks(1, min((dur_i , 128))
Infrastruktur, risikoklasse 2	maks(1, min(dur_i , 100))
Infrastruktur, risikoklasse 3 eller ikke kredittvurdert	maks(1, min(dur_i , 60))

Risikoklasse

m(dur_i )

maks(1, min(dur_i , 111))

maks(1, min(dur_i , 91))

maks(1, min(dur_i , 71))

maks(1, min(dur_i , 40))

maks(1, min(dur_i , 22))

maks(1, min(dur_i , 13))

Ikke kredittvurdert

maks(1, min(dur_i , 33))

Obligasjoner med fortrinnsrett, risikoklasse 0

maks(1, min(dur_i , 142))

Obligasjoner med fortrinnsrett, risikoklasse 1

maks(1, min(dur_i , 111))

Infrastruktur, risikoklasse 0

maks(1, min(dur_i , 156))

Infrastruktur, risikoklasse 1

maks(1, min((dur_i , 128))

Infrastruktur, risikoklasse 2

maks(1, min(dur_i , 100))

Infrastruktur, risikoklasse 3 eller ikke kredittvurdert

maks(1, min(dur_i , 60))

Risikoklasse	F(rating_i )
0	0,9 %
1	1,1 %
2	1,4 %
3	2,5 %
4	4,5 %
5	7,5 %
6	7,5 %
Ikke kredittvurdert	3,0 %
Obligasjoner med fortrinnsrett, risikoklasse 0	0,7 %
Obligasjoner med fortrinnsrett, risikoklasse 1	0,9 %
Infrastruktur, risikoklasse 0	0,64 %
Infrastruktur, risikoklasse 1	0,78 %
Infrastruktur, risikoklasse 2	1,0 %
Infrastruktur, risikoklasse 3 eller ikke kredittvurdert	1,67 %

Risikoklasse

F(rating_i )

0,9 %

1,1 %

1,4 %

2,5 %

4,5 %

7,5 %

Ikke kredittvurdert

3,0 %

Obligasjoner med fortrinnsrett, risikoklasse 0

0,7 %

Obligasjoner med fortrinnsrett, risikoklasse 1

0,9 %

Infrastruktur, risikoklasse 0

0,64 %

Infrastruktur, risikoklasse 1

0,78 %

Infrastruktur, risikoklasse 2

1,0 %

Infrastruktur, risikoklasse 3 eller ikke kredittvurdert

1,67 %

Risikoklasse	Terskelverdi	Risikofaktor (r_i )
0	3 %	12 %
1	3 %	12 %
2	3 %	21 %
3	1,5 %	27 %
4	1,5 %	73 %
5	1,5 %	73 %
6	1,5 %	73 %
Ikke kredittvurdert	1,5 %	73 %
Obligasjoner med fortrinnsrett, risikoklasse 0	15 %	12 %
Obligasjoner med fortrinnsrett, risikoklasse 1	15 %	12 %

Risikoklasse

Terskelverdi

Risikofaktor (r_i )

3 %

12 %

3 %

12 %

3 %

21 %

1,5 %

27 %

1,5 %

73 %

1,5 %

73 %

1,5 %

73 %

Ikke kredittvurdert

1,5 %

73 %

Obligasjoner med fortrinnsrett, risikoklasse 0

15 %

12 %

Obligasjoner med fortrinnsrett, risikoklasse 1

15 %

12 %

Risikoklasse	Misligholdsannsynlighet (PD)
0	0,002 %
1	0,010 %
2	0,050 %
3	0,240 %
4	1,200 %
5	4,175 %
6	4,175 %
Ikke kredittvurdert	4,175 %

Risikoklasse

Misligholdsannsynlighet (PD)

0,002 %

0,010 %

0,050 %

0,240 %

1,200 %

4,175 %

Ikke kredittvurdert

4,175 %

Rentebindingstid (år)	0–1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Relativ endring opp	0,70	0,70	0,64	0,59	0,55	0,52	0,49	0,47	0,44	0,42
Relativ endring ned	–0,75	–0,65	–0,56	–0,50	–0,46	–0,42	–0,39	–0,36	–0,33	–0,31

Rentebindingstid (år)	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20
Relativ endring opp	0,39	0,37	0,35	0,34	0,33	0,31	0,30	0,29	0,27	0,26
Relativ endring ned	–0,30	–0,29	–0,28	–0,28	–0,27	–0,28	–0,28	–0,28	–0,29	–0,29

Rentebindingstid (år)	21	22	23	24	25	26	27	28	29	30+
Relativ endring opp	0,26	0,26	0,26	0,26	0,26	0,25	0,25	0,25	0,25	0,25
Relativ endring ned	–0,29	–0,29	–0,29	–0,28	–0,28	–0,28	–0,28	–0,28	–0,28	–0,28

i\j	Dødsrisiko	Opplevelsesrisiko	Uførerisiko	Avgangsrisiko
Dødsrisiko	1	-0,25	0,25	0
Opplevelsesrisiko	-0,25	1	0	0,25
Uførerisiko	0,25	0	1	0
Avgangsrisiko	0	0,25	0	1

Forskrift om utfyllende regler til det forenklede solvenskapitalkravet for pensjonskasser

§ 1 DefinisjonerDefinisjoner

Kapittel 1. Forsikringstekniske avsetningerKapittel 1. Forsikringstekniske avsetninger

§ 2 Inndeling av forsikringsforpliktelsene i porteføljerInndeling av forsikringsforpliktelsene i porteføljer

§ 3 Beregning av beste estimatBeregning av beste estimat

§ 4 Korreksjon for oppreserveringsbehov ved godkjent opptrappingsplanKorreksjon for oppreserveringsbehov ved godkjent opptrappingsplan

§ 5 Korreksjon for overgang til markedsrenteKorreksjon for overgang til markedsrente

§ 6 Korreksjon for forventede marginer (fortjenesteelementer)Korreksjon for forventede marginer (fortjenesteelementer)

§ 7 Korreksjon for endrede biometriske forutsetningerKorreksjon for endrede biometriske forutsetninger

§ 8 Kontraktens grenseKontraktens grense

§ 9 RisikomarginRisikomargin

Kapittel 2. Ansvarlig kapitalKapittel 2. Ansvarlig kapital

§ 10 Ansvarlig kapitalAnsvarlig kapital

§ 11 Inndeling av den ansvarlige kapitalen i kapitalgrupperInndeling av den ansvarlige kapitalen i kapitalgrupper

Kapittel 3. Forenklet solvenskapitalkravKapittel 3. Forenklet solvenskapitalkrav

§ 14 Forenklet solvenskapitalkravForenklet solvenskapitalkrav

Kapittel 4. Ikrafttreden og overgangsbestemmelserKapittel 4. Ikrafttreden og overgangsbestemmelser

§ 35 IkrafttredenIkrafttreden

§ 36 OvergangsbestemmelserOvergangsbestemmelser

Endringshistorikk

§ 1 DefinisjonerDefinisjoner

Kapittel 1. Forsikringstekniske avsetningerKapittel 1. Forsikringstekniske avsetninger

§ 2 Inndeling av forsikringsforpliktelsene i porteføljerInndeling av forsikringsforpliktelsene i porteføljer

§ 3 Beregning av beste estimatBeregning av beste estimat

§ 4 Korreksjon for oppreserveringsbehov ved godkjent opptrappingsplanKorreksjon for oppreserveringsbehov ved godkjent opptrappingsplan

§ 5 Korreksjon for overgang til markedsrenteKorreksjon for overgang til markedsrente

§ 6 Korreksjon for forventede marginer (fortjenesteelementer)Korreksjon for forventede marginer (fortjenesteelementer)

§ 7 Korreksjon for endrede biometriske forutsetningerKorreksjon for endrede biometriske forutsetninger

§ 8 Kontraktens grenseKontraktens grense

§ 9 RisikomarginRisikomargin

Kapittel 2. Ansvarlig kapitalKapittel 2. Ansvarlig kapital

§ 10 Ansvarlig kapitalAnsvarlig kapital

§ 11 Inndeling av den ansvarlige kapitalen i kapitalgrupperInndeling av den ansvarlige kapitalen i kapitalgrupper

Kapittel 3. Forenklet solvenskapitalkravKapittel 3. Forenklet solvenskapitalkrav

§ 14 Forenklet solvenskapitalkravForenklet solvenskapitalkrav

Kapittel 4. Ikrafttreden og overgangsbestemmelserKapittel 4. Ikrafttreden og overgangsbestemmelser

§ 35 IkrafttredenIkrafttreden

§ 36 OvergangsbestemmelserOvergangsbestemmelser

§ 12 Kvantitative begrensningerKvantitative begrensninger

§ 13 Øvrige kapitalelementerØvrige kapitalelementer

§ 15 MarkedsrisikoMarkedsrisiko

§ 16 GjennomskjæringGjennomskjæring

§ 17 RenterisikoRenterisiko

§ 18 Renterisiko knyttet til forsikringstekniske avsetningerRenterisiko knyttet til forsikringstekniske avsetninger

§ 19 Renterisiko knyttet til finansielle instrumenterRenterisiko knyttet til finansielle instrumenter

§ 20 AksjerisikoAksjerisiko

§ 21 EiendomsrisikoEiendomsrisiko

§ 22 ValutarisikoValutarisiko

§ 23 KredittmarginrisikoKredittmarginrisiko

§ 24 KonsentrasjonsrisikoKonsentrasjonsrisiko

§ 25 MotpartsrisikoMotpartsrisiko

§ 26 Type 1-eksponeringer i motpartsrisikoType 1-eksponeringer i motpartsrisiko

§ 27 Type 2-eksponeringer i motpartsrisikoType 2-eksponeringer i motpartsrisiko

§ 28 LivsforsikringsrisikoLivsforsikringsrisiko

§ 29 Døds- og opplevelsesrisikoDøds- og opplevelsesrisiko

§ 30 UførerisikoUførerisiko

§ 31 AvgangsrisikoAvgangsrisiko

§ 32 HelseforsikringsrisikoHelseforsikringsrisiko

§ 33 Operasjonell risikoOperasjonell risiko

§ 34 Justering for den tapsabsorberende evnen til utsatt skattJustering for den tapsabsorberende evnen til utsatt skatt

Endringshistorikk